Como investir em soja? Ações, ETFs e Derivativos

A soja, pertencente à família das leguminosas, é uma cultura básica para a alimentação humana e de muitas espécies animais. Destaca-se por suas propriedades saudáveis e seu baixo teor de gordura.

Tudo indica que a importância dessa matéria-prima agrícola aumentará. Segundo as Nações Unidas, a população mundial chegará a 9,7 bilhões de pessoas em 2050 e pode chegar a 10,4 bilhões em 2080.

Portanto, as necessidades alimentares desse enorme contingente certamente crescerão, especialmente em países emergentes como Índia, Egito, Filipinas, Paquistão, Congo, Etiópia, Nigéria e Tanzânia, entre outros cuja população está aumentando.

A isto devemos acrescentar o consumo animal. O farelo de soja é o componente protéico mais comum na alimentação de suínos, aves e gado leiteiro.

Quer aprender a investir em soja? Neste artigo você encontrará as chaves fundamentais e os instrumentos financeiros para isso. Não pare de lê-lo!

Introdução ao mercado de soja

Por ser fonte de proteína vegetal, a soja é altamente nutritiva e pobre em colesterol.

É cultivada há milhares de anos a baixo custo e seu crescimento no mercado é vertiginoso, graças à demanda e aos benefícios de seu uso generalizado.

A composição aproximada da soja é a seguinte:

• 35%-40% de proteína.
• 15%-20% de gordura.
• 10%-13% de umidade.
• 30% de carboidratos.
• 5% de minerais e cinzas.

As novas tendências de hábitos alimentares mais saudáveis são, sem dúvida, o fator determinante para o crescimento da demanda por essa matéria-prima.

Derivados como farinha e óleo são obtidos da soja, além disso, é uma alternativa às carnes e laticínios.

A sua utilização estende-se à alimentação animal, à aquicultura, à produção de biocombustíveis e, como se não bastasse, esta espécie de leguminosa está presente em têxteis, adesivos, produtos de madeira e produtos de limpeza.

De acordo com as Nações Unidas, a população mundial deverá aumentar em quase 2 bilhões de pessoas nos próximos 30 anos, de 8 bilhões hoje para 9,7 bilhões em 2050 e pode atingir um pico de quase 10,4 bilhões em meados de 2020. Década de 2080.

Isso implica que a demanda por alimentos crescerá enormemente e a soja é chamada a desempenhar um papel preponderante para supri-la. Assim, o crescimento populacional é um dos principais motivos para investir na soja com visão de longo prazo.

Breve história da soja

A origem da soja remonta a cerca de 1100 aC, quando os agricultores chineses a domesticaram pela primeira vez.

No século I dC, seu cultivo começou no Japão, na Coréia e em outras regiões da Ásia, onde era usado como alimento e como componente de remédios.

Em meados do século 19, a soja chegou aos Estados Unidos e, na década de 1870, a cultura ganhou grande popularidade entre os agricultores.

Um fato notável é a introdução da soja em países como Brasil e Argentina, que desempenham um papel muito importante no comércio mundial.

Principais produtores de soja

Vejamos o gráfico cortesia de Statista com a Produção Mundial de Soja nos Principais Países Produtores para o Período 2012-2023, expressa em milhões de toneladas métricas:

A produção mundial total de soja atingiu 388,01 milhões de toneladas na safra 2022/2023.

O Brasil é o maior produtor de soja com 153 milhões de toneladas, o que representa 39,4% do mercado. O país sul-americano foi o líder global por 5 dos últimos 6 anos.

O segundo lugar é ocupado pelos Estados Unidos com 116,38 milhões de toneladas, ou 30,0% do total. O colosso do norte liderou a produção entre 2012 e 2016, e uma última vez, em 2018.

O terceiro lugar é da Argentina com 45,5 milhões de toneladas de soja, o que representa 11,7% do total mundial. No entanto, o país do sul tem vindo a reduzir a sua produção nos últimos anos devido a vários fatores, como a imposição de retenções nas exportações e as más condições climatéricas. A Argentina chegou a produzir 61,4 milhões de toneladas na safra 2014/2015.

O top 5 é completado pela China e Índia com 20,33 e 12 milhões de toneladas, respectivamente.

Principais consumidores de soja

A China consome a maior quantidade de soja, seguida pelos Estados Unidos, União Europeia e Brasil.

Esses países e regiões mantêm grandes operações de gado e aves, exigindo assim grandes quantidades de farinha.

Eles também utilizam a matéria-prima para fazer óleo de soja, além de outros derivados. De fato, a China lidera o mundo na produção de óleo de soja.

Fatores que afetam os preços da soja

Assim como a maioria das commodities, o preço da soja é afetado por fatores estruturais, como demanda e oferta. Outros fatores importantes são os seguintes:

• O dólar americano. Por ser a moeda de troca das matérias-primas, qualquer oscilação no preço do dólar influenciará o preço da soja.
• Mercados emergentes. A demanda por soja está ligada ao crescimento da economia de mercados emergentes como Índia, China e África do Sul, que demandam maiores importações do produto para alimentação humana e pecuária ou para a fabricação de derivados como o óleo de soja.
• Produtos substitutos. Os óleos de colza, linhaça e rícino, para citar alguns, são concorrentes do óleo de soja. A produção e a demanda por essas gorduras podem afetar o preço desse importante derivado.
• Subsídios ao etanol. Os Estados Unidos fornecem incentivos aos produtores de milho para aumentar a produção de etanol. Se o governo parasse com os subsídios, mais agricultores poderiam optar por cultivar soja. Isso, sem dúvida, aumentaria a oferta e afetaria o preço da safra.
• Mudança climática. Calor, seca e eventos climáticos extremos podem ter um forte impacto no rendimento da produção global de soja.

Instrumentos financeiros para investir em soja

Como você viu, a soja é uma cultura muito importante e versátil. Se você decidir investir em soja, pode considerar 4 instrumentos principais para isso:

Futuros de soja

Futuros representam um acordo vinculante entre duas partes para comprar e vender soja em uma data futura a um preço predeterminado .

Futuros são contratos de derivativos padronizados negociados em uma bolsa eletrônica, como a Chicago Board of Trade (CBOT), especializada em produtos agrícolas.

São operadas com margem (alavancagem), por isso seu risco é maior do que na operação de caixa. Além disso, você pode evitar a entrega física por meio do processo de renovação do contrato.

Investir em soja através de futuros tem 2 vantagens:

• Esses instrumentos são negociados em uma bolsa centralizada e regulamentada onde as operações são cruzadas, portanto há grande transparência na precificação.
• As comissões são muito baixas em comparação com outros instrumentos, como CFDs.

Entre os principais contratos que podemos negociar nas diferentes bolsas temos:

• CBOT: ZS (Grãos).
• CBOT: XK (Contrato de Mini-Grãos).
• CBOT: ZL (Óleo).
• CBOT: ZM (Farinha).
• TOCOM-Tóquio: TGSB.
• BOVESPA-São Paulo: EU SOU.
• MATbaROFEX-Buenos Aires: SOJ.ROS.
• MATbaROFEX-Buenos Aires: SOJ.ROS.M (Mini Contrato).

Confira nosso link com as melhores corretoras internacionais para negociação de futuros

Ações de empresas relacionadas à soja

Comprar ações à vista de empresas agrícolas e outros setores relacionados representa um investimento indireto no mercado de soja .

Nesse caso, não estamos adquirindo a matéria-prima, mas ações de empresas que produzem ou comercializam esse produto básico e seus derivados ou outras que participam da cadeia de valor.

Com as ações ganhamos dinheiro através do pagamento de dividendos periódicos e/ou valorização das mesmas na bolsa .

Entre as empresas mais relevantes para investir em soja que podemos encontrar temos:

• Archer-Daniels-Midland Company (NYSE: ADM) .
• Bunge Limited ( NYSE: BG ).
• Adecoagro SA (NYSE: AGRO) .
• International Flavors & Fragrances Inc. (NYSE: IFF) .
• SunOpta Inc. (NASDAQ:STKL) .
• CHS Inc. CL Pref. ( NASDAQ: CHSCL ).
• The Hain Celestial Group Inc. ( NASDAQ:HAIN ).
• Evogene ( NASDAQ:EVGN ).
• Kikkoman Corp. ( Tóquio: 2801 ).
• Fuji Oil Co. Ltd. ( Tóquio: 2607 ).
• House Foods Group Inc. ( Tóquio: 2810 ).
• Morinaga Milk Industry Co. Ltd. ( Tóquio: 2264 ).
• Pulmuone Holdi Corporate ( Seul: 017810 ).
• Evonik Industries AG ( XETRA: EVK ).
• DSM Firmenich AG ( Amsterdã: DSFIR ).
• CHR Hansen Holding A/S ADR ( OTC: CHYHY ).
• Ajanta Soya Ltd. ( BSE-Mumbai: AJAS ).

Através de uma conta com um corretor regulamentado, você pode comprar todas essas ações e muito mais. Deixamos-lhe o link dos melhores corretores para comprar ações do Brasil!

ETFs baseados em ativos de soja

Um ETF nada mais é do que um 'Exchange Traded Fund' e é um instrumento de investimento agrupado semelhante a um fundo mútuo. Os ETFs investem em um grupo específico de ativos, como ações, índices e futuros de soja, em troca do pagamento de uma taxa de administração .

O ETF combina as características de uma ação com um fundo mútuo. Pode ser comprado e vendido por meio de ações a qualquer momento e a nosso critério.

A comissão para despesas de administração pode ser maior ou menor dependendo do tipo de gestão (ativa ou passiva) que o fundo exige . Este é um aspecto crucial ao escolher um ETF.

Existem ETFs distributivos que distribuem dividendos e outros que apenas geram benefícios com sua valorização.

Entre os mais importantes ETFs baseados em ativos de soja (puros ou diversificados) estão :

• Teucrium Soybean Fund ( NYSE: SOYB ).
• WisdomTree Soybeans (Londres: SOYB) .
• UBS Bloomberg CMCI Components Retorno Total Soja USD ETC ( Londres: SOYU ).
• ChinaAMC Feed & Soybean Meal Futures ETF ( Shenzhen: 159985 ).
• Samsung KODEX Soybeans Futures Special Asset ETF Hedged ( Seul: 138920 ).
• Agriculture Fund Teucrium ( NYSE: TAGS ).

Esses fundos têm grande peso de derivativos de soja que buscam replicar o preço dessa safra.

Para que você comece a investir em soja de forma simples, detalhe o Melhores corretoras para comprar ETFs da Brasil .

CFDs sobre exposição à soja

CFDs ou Contratos por Diferença são derivativos que permitem especular sobre o preço de um ativo, mas sem realmente adquirir o ativo subjacente .

Eles também são negociados na margem e seu risco é bastante alto devido à alavancagem. Grandes ganhos podem ser obtidos, mas as perdas potenciais aumentam na mesma proporção .

Para investir em soja temos CFDs que acompanham contratos futuros e CFDs que seguem ações de empresas que participam da cadeia de valor da soja.

Observe que, ao contrário dos futuros, os CFDs não são negociados em um único mercado. Pelo contrário, será a corretora que fará a contrapartida de todas as suas operações .

Além disso, as comissões que os corretores cobram para negociar CFDs sobre ativos de soja são baseadas no spread , que pode ser oneroso.

Confira a lista com Melhores corretoras para negociar CFDs da Brasil

Agora que você conhece os principais fatores que determinam o preço, a estrutura de oferta e demanda, bem como os instrumentos financeiros disponíveis para investir em soja, você teria interesse em participar do comércio direto ou indireto dessa commodity agrícola?

Primeiro defina seu perfil, objetivos, horizonte de tempo, tolerância a riscos e estratégia. Assim você pode validar se a soja é o ativo certo para você.

Nesse caso, é altamente recomendável que você acumule experiência por meio de uma conta de dinheiro virtual e só invista quando for capaz de gerar retornos consistentes .