Investir no Vietnã com ETFs

Houve muitas manchetes de notícias mencionando que a manufatura está saindo da China e um dos lugares para onde está indo é o Vietnã. Essa migração tem transformado o país em um dos destinos mais atrativos para o investimento estrangeiro, especialmente no setor de manufatura. O gráfico a seguir nos mostra o impacto desse movimento no aumento do Investimento Estrangeiro Direto (IED) na economia vietnamita.

Embora o mercado de ações local não tenha se saído bem nos últimos anos, avaliações atrativas e fundamentos econômicos sólidos sugerem uma possível reversão à média no médio prazo. É por essas razões que o Vietnã tem ganhado destaque entre investidores globais e se tornou um tema interessante para quem busca diversificação por meio de ETFs.

Por que é interessante investir no Vietnã?

O Vietnã tem atraído atenção global por conta de seu dinamismo econômico e posicionamento estratégico na cadeia produtiva asiática. Além do aumento de suas exportações, que gera um efeito cascata na economia doméstica, há outras razões que tornam o país atrativo para investidores:

• Crescimento por ação: o mercado vietnamita tem apresentado crescimento sólido em vendas, lucros e dividendos por ação. As projeções para os próximos anos indicam uma continuidade nesse desempenho, impulsionada por setores estratégicos como tecnologia, manufatura e consumo.
• Aumento do Investimento Estrangeiro Direto: nos primeiros sete meses de 2024, o fluxo de IED no Vietnã atingiu US$ 12,55 bilhões, representando um crescimento de 8,4% em relação ao mesmo período do ano anterior.
• Avaliação relativa barata: comparado a mercados como o S&P 500, o Vietnã oferece múltiplos de avaliação mais atrativos, como PER Fwd e P/S Fwd menores, além de um retorno por dividendo estimado mais alto.
• Transição geopolítica: com as tensões entre China e Ocidente, o Vietnã tem capturado boa parte do capital estrangeiro e se destacado como uma alternativa estável e competitiva para empresas globais.

Quais são os principais índices que seguem o mercado do Vietnã?

O mercado de valores do Vietnã está em constante crescimento e conta com uma capitalização total de pouco mais de 200 bilhões de dólares, com cerca de 770 empresas listadas. No entanto, nem todos os índices locais são acessíveis para investidores internacionais, o que faz com que a oferta de ETFs seja limitada. Os dois principais índices locais do Vietnã são:

• HNX 30: representa as 30 maiores empresas listadas na Bolsa de Valores de Hanói.
• VN100: um índice mais amplo que reflete o desempenho das 100 maiores empresas listadas em todo o país.

Embora esses índices sejam representativos do mercado vietnamita, não há ETFs disponíveis que sigam diretamente nenhum deles. Essa limitação é uma característica peculiar do mercado vietnamita. A única forma de exposição direta a esse mercado é através do índice FTSE Vietnam, que cobre aproximadamente 90% do mercado de valores do país, ponderado por capitalização. Os três setores que têm maior peso no índice FTSE Vietnam são:

1. Setor bancário: representando a espinha dorsal do crescimento econômico e do crédito no país.
2. Setor imobiliário: refletindo o aumento da urbanização e do desenvolvimento de infraestrutura.
3. Alimentos, bebidas e tabaco: uma área robusta, sustentada pelo aumento do consumo interno.

Os principais ETFs para investir no Vietnã

Para quem deseja acessar o mercado vietnamita de forma prática e diversificada, os ETFs (Exchange Traded Funds) são a melhor alternativa. Eles oferecem exposição ao desempenho geral das empresas listadas no país, sem a necessidade de comprar ações individuais.

A seguir, apresentamos os ETFs mais relevantes que permitem investir no Vietnã. Cada um deles oferece características únicas, desde os índices que seguem até as estratégias de gestão. Entenda suas peculiaridades e veja qual deles se encaixa melhor no seu perfil de investidor.

Xtrackers FTSE Vietnam Swap UCITS ETF 1C

Este ETF segue diretamente o índice FTSE Vietnam e é amplamente considerado a forma mais pura de exposição ao mercado vietnamita.

• Domicílio: Luxemburgo
• Método de réplica: sintético (swaps)
• Comissão Total (TER): 0,85%
• Política de dividendos: acumulação
• Volatilidade (1 ano): 16,89%
• Rentabilidade (3 anos): -43,45%

VanEck Vietnam ETF (VNM)

Embora não siga diretamente o índice FTSE Vietnam, este ETF replica o índice MVIS Vietnam, que inclui empresas multinacionais e locais que geram pelo menos 50% de sua receita no Vietnã.

• Domicílio: Estados Unidos
• Método de réplica: física
• Comissão Total (TER): 0,59%
• Política de dividendos: distribuição

Global X MSCI Vietnam ETF

Este ETF busca replicar o índice MSCI Vietnam, oferecendo exposição às empresas de grande e média capitalização do mercado vietnamita.

• Domicílio: Estados Unidos
• Método de réplica: Física
• Comissão Total (TER): 0,50%
• Política de dividendos: distribuição
• Setores principais: tecnologia e consumo
• Volatilidade (1 ano): 14,72%
• Rentabilidade (3 anos): -33,12%

Tabela comparativa dos ETFs para investir no Vietnã

Os ETFs mencionados anteriormente oferecem diferentes abordagens para acessar o mercado vietnamita. Cada um deles possui características específicas, como o índice seguido, os setores predominantes e a política de dividendos. Para ajudá-lo a comparar e escolher o ETF mais adequado ao seu perfil de investimento, apresentamos a tabela abaixo. Ela resume as principais informações de cada fundo, destacando suas peculiaridades e métricas de desempenho.

Escolher o ETF ideal dependerá de fatores como o seu apetite por risco, preferência por setores específicos e objetivos financeiros no curto ou longo prazo. A tabela facilita uma visão clara das opções, permitindo que você decida com base nos critérios mais relevantes para sua estratégia.

Como acessar ETFs vietnamitas do Brasil?

Investir em ETFs que oferecem exposição ao mercado vietnamita a partir do Brasil é uma tarefa viável, desde que você tenha acesso às corretoras certas e compreenda os passos necessários para regularizar sua aplicação internacional. Aqui está um guia prático para começar:

1. Abra uma conta em uma corretora internacional: utilize plataformas como Interactive Brokers ou outras corretoras confiáveis que oferecem acesso a mercados globais, como Estados Unidos e Europa. Algumas corretoras brasileiras, como XP Investimentos e BTG Pactual, também podem ter parcerias internacionais que viabilizem esses investimentos.
2. Converta sua moeda para o dólar ou euro: ETFs internacionais geralmente estão denominados em USD ou EUR. Você precisará transferir reais para sua conta na corretora e realizar a conversão cambial para a moeda base do ETF desejado.
3. Pesquise o ETF pelo ticker: use o código de identificação do ETF (como XFVT, VNM ou VNAM) na plataforma da corretora para localizá-lo e realizar a compra.
4. Acompanhe custos e comissões: antes de investir, avalie taxas de corretagem, conversão cambial e custódia para entender o impacto no seu retorno líquido.
5. Regularize sua aplicação internacional: investimentos no exterior devem ser declarados ao Banco Central do Brasil no caso de aplicações superiores a US$ 1 milhão e também no Imposto de Renda, onde os rendimentos estarão sujeitos à tributação.

Investir em ETFs internacionais pode parecer complexo no início, mas o processo é simples com planejamento e escolha das ferramentas certas.

Outros países asiáticos onde investir através de ETFs

Deixo aqui alguns outros mercados asiáticos, onde também poderá ganhar exposição com ETFs:

• ETFs para investir em Taiwan: O mercado taiwanês é conhecido por seu forte setor de tecnologia e semicondutores. ETFs como o iShares MSCI Taiwan ETF (EWT) proporcionam exposição a uma ampla gama de empresas taiwanesas, incluindo algumas das principais firmas de tecnologia do mundo.
• ETFs para investir no Japão: O Japão é a terceira maior economia do mundo e conta com vários ETFs que permitem aos investidores ganhar exposição ao seu mercado. Descubra que fundos cotados existem desde a Europa que cobrem desde grandes conglomerados até empresas inovadoras em tecnologia e consumo.
• ETFs para investir na China: o mercado chinês oferece oportunidades únicas dada sua rápida expansão econômica e sua crescente classe média. Existem até 5 ETFs europeus que permitem aos investidores acessar setores chave da economia chinesa, desde grandes empresas estatais até o dinâmico setor de internet e tecnologia.

Em suma, o Vietnã é um país emergente que está capturando boa parte da fuga de capitais que está ocorrendo na China devido aos conflitos geopolíticos existentes. Portanto, se você se interessa por este país, pode considerar o ETF do Vietnã do qual falamos neste artigo.

FAQs sobre investir no Vietnã com ETFs