Robo advisor: o que é, como funciona e melhores opções BR

Quando o assunto é gestão passiva, é difícil ignorar o crescimento da gestão automatizada por meio dos chamados robo advisors. Neste post, respondemos as dúvidas mais frequentes sobre o que é um robo investidor, como funciona, vantagens, desvantagens e quais nomes operam no Brasil.

O que é um robo investidor?

Os robo investidores ou gestores automatizados são plataformas digitais que, por meio de algoritmos e ferramentas de IA, oferecem carteiras de fundos automatizadas a baixo custo e sob supervisão humana limitada.

Fazem um trabalho semelhante ao de um assessor financeiro, só que com uma forma de operar mais automatizada e normalmente com produtos de investimento mais baratos e acessíveis.

Esses gestores automatizados se caracterizam por cobrar comissões muito baixas (já que são carteiras compostas por fundos indexados e ETFs), um investimento inicial acessível e não exigem conhecimento financeiro avançado do investidor. Em contrapartida, acessar um assessor financeiro tradicional costuma exigir um investimento mínimo inicial bem mais elevado.

Por isso mesmo, os assessores robotizados se tornaram uma alternativa em crescimento para o pequeno poupador, especialmente quem tem capacidade de poupança, mas não um grande patrimônio acumulado.

Embora sejam chamados de assessores robotizados, isso não significa que não haja um comitê de investimentos que supervisione esses algoritmos. Portanto, não dá para dizer que são "100% automatizados".

Como posso usar robôs de trading?

Hoje, a maioria dos robôs de trading que existem no mercado utiliza a teoria moderna de carteiras para construir suas carteiras indexadas. Assim, conseguem criar carteiras predefinidas para investidores com diferentes perfis de risco, com apoio de ferramentas de análise que cruzam dados de mercado em tempo real.

Isso é precisamente o que você consegue ao investir em um gestor automatizado: uma carteira indexada adequada ao seu perfil de investidor.

Uma vez estabelecidas essas carteiras, o robô de trading assume a gestão. Isso passa por uma série de rebalanceamentos automáticos para garantir que os pesos ótimos de cada classe de ativo sejam mantidos, levando em conta as oscilações do mercado. Ou seja, se conserva a distribuição ou asset allocation escolhida pelos gestores.

Esse é o funcionamento básico de todo gestor automatizado. As diferenças entre uns e outros estão em como compõem as carteiras, quando fazem os rebalanceamentos e, claro, nas comissões cobradas. Existem robo advisors com carteiras compostas por fundos indexados, ETFs ou fundos de previdência.

Normalmente, para investir com um robô advisor é preciso seguir 3 passos:

1. Completar um teste de adequação, que é um questionário que avalia objetivos de investimento, situação financeira e conhecimentos financeiros. Esse passo leva cerca de 15 minutos e é muito importante.
2. A partir do resultado obtido no teste, o robô advisor atribui uma carteira de investimento adaptada ao seu perfil de risco.
3. Finalmente, basta abrir a conta e fazer a transferência do capital a ser investido.

A partir desse momento o robô advisor cuida da carteira sem que você precise fazer mais nada. A maioria dos gestores automatizados recomenda programar aportes periódicos à sua carteira de fundos, o que faz sentido para investir uma parte do que você economiza todos os meses, no piloto automático.

Vantagens e desvantagens de um robo de trading

Os robo advisors, como qualquer instrumento de investimento, têm seus aspectos positivos e negativos. Veja abaixo:

Qual é a origem dos robo advisors?

Os robo advisors têm sua origem nos Estados Unidos, após a crise econômica de 2008, que colocou em dúvida a figura dos assessores financeiros tradicionais.

No entanto, o modelo de gestão automática de carteiras com fundos automáticos já vinha sendo usado desde o início do século por assessores que cobravam comissões de até 2% pelo mesmo trabalho que hoje custa em torno de 0,8%. De fato, grandes bancos continuam fazendo isso com seus robôs de trading.

O primeiro robo de trading americano propriamente dito foi lançado em 2010. Tratava-se do Betterment e, poucos anos depois, surgiram outros como o Wealthfront. As comissões reduzidas e os bons resultados permitiram que o setor crescesse de forma exponencial, junto com tudo o que está ligado à gestão passiva.

Robo investidores populares no Brasil

• Magnetis: pioneira no cenário brasileiro, oferece uma plataforma intuitiva e estratégias de investimento personalizadas para atender aos objetivos financeiros do usuário.
• Monetus: busca simplificar o processo de investimento, com soluções automatizadas e personalizadas acessíveis a investidores de todos os níveis.
• Warren: com abordagem amigável e educativa, não apenas investe o dinheiro do usuário, como também ajuda a entender melhor o mundo dos investimentos.
• Vérios: destaca-se pela tecnologia robusta e por estratégias baseadas em gestão de risco rigorosa e eficiente.

Esses robôs de trading desempenham um papel central na transformação digital do setor financeiro brasileiro, oferecendo ao investidor uma maneira simplificada e transparente de fazer o dinheiro trabalhar. Cada um tem características próprias, o que permite escolher a plataforma que melhor se encaixa no seu perfil e nos seus objetivos.

Que rentabilidade oferece um robo advisor?

A resposta aqui depende de vários fatores, começando pelo seu perfil de risco e o horizonte do investimento. Felizmente, os melhores robôs de trading não escondem seus números e é fácil descobrir a rentabilidade histórica de cada carteira.

Como sempre, antes de investir vale entender em que consiste o investimento. Assim, você toma uma decisão informada, alinhada às suas finanças, ao seu perfil e aos seus objetivos.

Robo advisor vale a pena no Brasil?

Para quem está começando ou prefere delegar a gestão sem pagar a comissão de um assessor tradicional, o robo advisor faz sentido. Os custos são baixos, o aporte mínimo é acessível e a carteira fica diversificada por construção, com rebalanceamento automático em cada movimento relevante de mercado.

Para quem busca personalização fina, escolha ativo a ativo ou retorno acima do índice no curto prazo, esse modelo não é o caminho. O robo advisor entrega disciplina de longo prazo e diversificação a custo baixo, não outperformance.

Perguntas Frequentes sobre robo advisors

Fontes consultadas

• CVM — Comissão de Valores Mobiliários
• ANBIMA
• Banco Central do Brasil