Os 20 maiores fundos de previdência do mundo

A liderança mudou de mãos: o fundo soberano da Noruega ultrapassou o GPIF japonês e virou o maior fundo de previdência do mundo, com US$ 2,1 trilhões sob gestão. É o fim de mais de duas décadas de domínio japonês no topo do ranking.

O conjunto dos 300 maiores fundos chegou a US$ 27,7 trilhões, com alta de 13,4%, o crescimento anual mais forte desde 2017, segundo o estudo Global Top 300 Pension Funds do Thinking Ahead Institute com a Pensions & Investments.

Abaixo, o ranking completo dos 20 maiores, quanto cresceram, como o dinheiro se distribui por região e o que o investidor brasileiro pode tirar disso para a própria aposentadoria.

Ranking dos 20 maiores fundos de previdência do mundo (em milhões de dólares)

O Government Pension Fund da Noruega é o primeiro fundo da história a cruzar a marca dos US$ 2 trilhões e encerrou o exercício com US$ 2,109 trilhões. O Government Pension Investment Fund do Japão (GPIF), que liderou o ranking por mais de vinte anos, aparece agora em segundo, com US$ 1,872 trilhão, ou 11,3% menos que o líder.

A outra mudança relevante no topo foi a entrada do Australian Retirement Trust, o único nome novo entre os 20 maiores no período, que empurrou Texas Teachers e Ontario Teachers para fora do grupo.

Quanto os fundos de previdência cresceram no último ano?

Os ativos sob gestão dos 300 maiores fundos de previdência do mundo somaram US$ 27,7 trilhões, com crescimento de 13,4%. É bem mais do que a alta de 7,9% do ano anterior e o ritmo mais forte desde 2017.

Entre os 20 primeiros, o avanço foi ainda maior: 14,7%, contra 8,5% no período anterior. Com isso, o grupo passou a concentrar 42,8% de todo o patrimônio do ranking, o maior nível da série, ante 42,3% no ano anterior.

Vale o contraste com o passado recente: em 2022, esses mesmos fundos encolheram, com queda de 12,9% no top 300 e de 11,8% no top 20. A recuperação desde então devolveu o setor ao recorde, com crescimento anualizado de 5,0% no top 300 e de 5,5% no top 20 na janela de cinco anos.

No Brasil, o mercado de previdência privada também segue em expansão. Segundo dados da FenaPrevi (Federação Nacional de Previdência Privada e Vida), os planos de previdência complementar aberta registraram crescimento de 14,2% no patrimônio acumulado, impulsionado pelo aumento na adesão a planos VGBL e PGBL.

A maior conscientização sobre planejamento financeiro para a aposentadoria ajudou a elevar os aportes e reduzir os resgates. Mudanças na tributação dos benefícios previdenciários seguem no radar e fazem do setor um tema estratégico para participantes e investidores.

Os maiores fundos de previdência por região

A América do Norte concentra 44,7% dos ativos dos 300 maiores fundos de previdência do mundo, seguida pela Ásia-Pacífico, com 26,6%, e pela Europa, com 24,6%. O restante, 4,2%, se distribui por outras regiões.

O movimento do último ano foi de perda de peso norte-americano: a fatia da região caiu, enquanto Ásia-Pacífico e Europa ganharam espaço. Dentro do top 20, a mudança é mais nítida ainda, com a participação dos fundos americanos recuando de 27,5% para 24,1% e a dos asiáticos subindo de 42,6% para 45,5%.

Na janela de cinco anos, porém, a América do Norte ainda mostra o maior crescimento anualizado (6,4%), à frente de Ásia-Pacífico (4,3%) e Europa (2,6%). Os Estados Unidos seguem com o maior número de fundos no ranking: 149 no top 300, equivalentes a 38,9% do patrimônio total.

Por que acompanhar os maiores fundos de previdência?

O ranking funciona como termômetro do setor: mostra onde estão concentrados os ativos, quais regiões crescem mais rápido e como grandes investidores institucionais alocam capital de longuíssimo prazo. Para o investidor brasileiro, é um espelho útil ao construir a própria reserva de aposentadoria, principalmente via PGBL e VGBL.

Mais do que copiar a estratégia desses gigantes, vale observar princípios: horizonte longo, diversificação geográfica e setorial, e disciplina nos aportes. Nenhum desses fundos chegou ao topo com uma aposta única.

Na prática, quem monta a própria carteira de longo prazo costuma combinar previdência com outras fontes de renda e proteção. Duas peças frequentes nesse desenho são os fundos imobiliários mais rentáveis, pela distribuição periódica de rendimentos, e os melhores fundos de investimento em ouro, como contrapeso nos momentos de estresse de mercado.

O que esse ranking muda para a sua aposentadoria

A virada da Noruega sobre o Japão mostra o que o tempo faz com aportes constantes e alocação diversificada: o líder anterior não errou, só cresceu mais devagar. É a mesma aritmética que vale para uma carteira individual.

Adiar o começo é o único erro que nenhuma rentabilidade recupera depois. Escolha o regime de tributação adequado ao seu prazo, defina um aporte mensal que caiba no orçamento e revise a alocação uma vez por ano.

Perguntas Frequentes sobre previdência privada

Fontes consultadas:

• Thinking Ahead Institute e Pensions & Investments, estudo Global Top 300 Pension Funds.
• FenaPrevi, dados de patrimônio dos planos de previdência complementar aberta.
• Receita Federal do Brasil, regimes de tributação progressivo e regressivo da previdência complementar.