O que é Dividend Yield (DY) e como calcular?

O Dividend Yield (ou rendimento de dividendos) é um indicador que calcula o retorno de uma ação em termos de dividendos. Nesse sentido, relaciona o valor dos dividendos pagos ao longo de um ano e o preço atual de suas ações. De forma prática, ele representa a parcela do lucro líquido que as empresas distribuem aos acionistas. 

Ao longo do texto de hoje, você aprenderá como fazer o cálculo do Dividend Yield, considerando sua fórmula, exemplos práticos e fatores que influenciam o rendimento de dividendos. Além de compreender sua importância, vantagens e desvantagens e outras métricas de investimento. Se você está pensando em montar uma carteira sólida para lucrar com dividendos, precisa conhecer essa métrica para montar uma estratégia de sucesso. 

Como calcular o Dividend Yield

Para calcular o Dividend Yield são necessárias duas informações, a primeira é o valor dos dividendos por ação pagos pela empresa e a outra é o valor da cotação. Com essas informações em mãos, você deve dividir o valor dos dividendos pela cotação da ação. Ao multiplicar o resultado por 100, haverá a taxa percentual equivalente ao rendimento de dividendos, ou rendimento de dividendos, da ação durante aquele período. 

Uma fórmula simples para o cálculo do rendimento de dividendos em porcentagem será a quantidade de proventos por ação dividida pelo preço da ação multiplicado por 100. Simples assim: 

Dividend Yield=(Dividendo Anual por Ação / Preço da Aç​ão​) ×100

Exemplos práticos do rendimento de dividendos

Em termos práticos, pensemos em uma empresa espera pagar R$ 6,00 em dividendo por ação em 2024, sendo que o preço atual da ação é R$ 36. Assim, colocando na fórmula, temos: 6 (valor do dividendo esperado por ação) ÷ 36 (valor da ação). O resultado é 0,1666 que, multiplicado por 100, será de 16,6%. 

Outro exemplo: preço atual da ação: R$ 50,00. Dividendos pagos nos últimos 12 meses: R$ 5,00 por ação.

Com o cálculo da fórmula descrita: dividendos por ação, dividido pelo valor da ação e multiplicado por 100, teremos o resultado: Dividend Yield de 10%, o que significa que os investidores obtêm um retorno anual de 10% em dividendos.

Fatores que influenciam o Dividend Yield

O Dividend Yield pode ser influenciado por diversos fatores, como questões políticas; como troca de governos, acordos internacionais; questões ambientais como desastres naturais; e fatores macroeconômicos como crescimento ou baixa na demanda por determinado produto. Esses elementos afetam todo um setor ou segmento de empresas, por isso a importância de uma carteira variada de renda passiva.

Por outro lado, existem pontos referentes a realidade individual de cada empresa que afetam o seu Dividend Yield de maneira independente. Elencamos aqui os principais: 

Importância do Dividend Yield

O papel principal do Dividend Yield é avaliar o retorno potencial de um investimento nas ações de determinada empresa, com o resultado desse cálculo, é possível escolher com mais lucidez em qual ação investir. Além do Dividend Yield, você deve pesar também outras questões como saúde financeira da empresa e seu histórico de dividendos e adotar estratégias eficazes para uma escolha mais sustentável no longo prazo.

Estratégias baseadas no rendimento de dividendos

Analise o histórico das empresas, considerando a regularidade e o valor dos dividendos pagos aos acionistas ao longo dos anos. Constância e estabilidade são fundamentais. Dê preferência a empresas que equilibram crescimento e pagamentos aos acionistas. 

Invista também em um portifólio variado, com ações de diferentes países e setores, reduzindo assim, os riscos de quedas bruscas. Uma estratégia adotada por muitos investidores é a compra de ETFs que rendem dividendos, ao comprar um ETF de dividendos, você está investindo em um pacote de ações que geram renda passiva. 

Por fim, considere comprar ações de empresas sólidas e renomadas no mercado, como as famosas Aristocradas dos Dividendos, que possuem uma política estruturada e transparente de pagamentos aos acionistas. Para multiplicar o seu patrimônio, você ainda pode considerar a opção de reinvestir os dividendos que recebe de suas ações.

Dividend Yield: vantagens e desvantagens

O Dividend Yield é uma ferramenta inteligente que oferece uma base para avaliar se a relação entre valor das ações e dividendos recebidos da empresa está vantajosa para os investidores ou não. Porém, esse cálculo representa apenas um parâmetro de avaliação e não contempla todos os pontos que devem ser ponderados para realizar um investimento sólido e sustentável. Veja a seguir as principais vantagens e os pontos de atenção ao realizar o Dividend Yield. 

O ideal é complementar o cálculo do Dividend Yield com uma análise criteriosa da empresa, sua reputação no mercado, histórico de pagamentos e outras métricas de investimento que te ajudam a descobrir se aquela empresa é uma boa pagadora de dividendos. 

Rendimento de dividendos e outras métricas de investimento

O Dividend Yield (DY) é uma das mais populares, especialmente entre investidores que buscam renda passiva.  No entanto, é importante utilizá-las em conjunto com outras análises qualitativas e considerar o contexto econômico e setorial. A seguir, apresentamos o Payout Ratio, uma métrica importante para aqueles que buscam rendimentos por meio de dividendos. Ele mede a proporção dos lucros de uma empresa distribuídos aos acionistas na forma de dividendos. 

Relação do Dividend Yield com Payout Ratio

A relação entre o Payout Ratio e o rendimento de dividendos é fundamental para entender a política de dividendos de uma empresa e a sustentabilidade dos seus pagamentos. Ambas as métricas fornecem informações valiosas, mas juntas, elas oferecem uma visão mais completa sobre a remuneração dos acionistas. Vamos explorar essa relação com mais detalhes.

Essas duas métricas estão interconectadas porque ambas se referem aos dividendos pagos pela empresa, mas a relação entre elas pode variar dependendo do contexto financeiro da empresa.

Dividend Yield alto e Payout Ratio baixo/moderado:

• Situação: Se uma empresa tem um Dividend Yield alto, mas um Payout Ratio baixo ou moderado, isso pode indicar que a empresa é altamente lucrativa e está conseguindo pagar bons dividendos sem comprometer uma grande parte dos seus lucros.
• Exemplo: Se o preço da ação é baixo em relação ao pagamento de dividendos, o rendimento de dividendos será alto. Entretanto, se os lucros da empresa são elevados, o Payout Ratio pode ainda ser baixo.
• Interpretação: Esse cenário pode ser atraente para investidores, pois sugere que a empresa tem potencial de crescimento e continua em uma posição financeira forte para continuar pagando dividendos.

Dividend Yield alto e Payout Ratio alto:

• Situação: quando tanto o rendimento de dividendos quanto o Payout Ratio são altos, isso pode indicar que a empresa está distribuindo uma grande parte dos seus lucros aos acionistas.
• Exemplo: uma empresa comprometida em manter um alto pagamento de dividendos pode ter um Payout Ratio elevado, o que também resulta em um Dividend Yield alto.
• Interpretação: embora isso possa ser atrativo para investidores que buscam rendimentos imediatos, é importante avaliar a sustentabilidade desses pagamentos. Um Payout Ratio muito alto pode não ser sustentável a longo prazo, especialmente se a empresa enfrentar dificuldades financeiras.

Dividend Yield baixo e Payout Ratio baixo:

• Situação: Se ambos os indicadores são baixos, isso pode sugerir que a empresa está reinvestindo a maior parte dos seus lucros para crescer.
• Exemplo: Empresas em setores de rápido crescimento ou startups frequentemente têm rendimentos de dividendos e Payout Ratios baixos, preferem usar seus lucros para financiar a expansão.
• Interpretação: Esse cenário pode ser ideal para investidores focados em crescimento, mas menos atrativo para aqueles que buscam rendimentos imediatos.

Dividend Yield baixo e Payout Ratio alto

• Situação: Um rendimento de dividendos baixo combinado com um Payout Ratio alto pode ser um sinal de alerta.
• Exemplo: Se uma empresa está pagando a maioria de seus lucros em dividendos, mas o rendimento de dividendos ainda é baixo, isso pode indicar que os lucros são baixos em relação ao preço da ação.
• Interpretação: Esse cenário pode sugerir que a empresa está enfrentando dificuldades financeiras e pode não ser capaz de sustentar esses pagamentos no futuro.

Quando as duas métricas se complementam, os cálculos podem obter maior fonte de resultados e uma percepção mais precisa sobre o real valor dos dividendos anuais por ação e o lucro por ação. Além disso, você deve considerar o contexto mais amplo da empresa e do setor em que ela opera, seu histórico e reputação. 

No momento de montar sua carteira é importante aplicar as estratégias mais adequadas aos seus objetivos e nunca se esqueça de manter também alguns investimentos de proteção, como o ouro, na sua carteira. Mesmo que eles não gerem dividendos, são importantes para evitar perdas e amenizar riscos.