Há variação dos dividendos de um ano para o outro?

A variação dos dividendos é um fenômeno comum no investimento em ações, porque eles são um reflexo das mudanças na performance financeira e decisões estratégicas das empresas. A razão para isso é simples: os dividendos funcionam como uma distribuição dos lucros da organização entre os acionistas e, como você deve imaginar, o lucro de uma companhia não é um valor fixo, mas sim, variável no tempo.

Portanto, entender as razões por trás das flutuações dos dividendos pode fornecer uma visão valiosa sobre a saúde financeira e o potencial de crescimento de uma empresa. Além disso, os investidores devem estar cientes de como essas variações podem afetar seus retornos globais e ajustar suas estratégias de investimento de acordo.

Neste artigo, exploraremos em profundidade os fatores que influenciam a variação dos dividendos, as implicações dessas variações para os investidores e como se preparar para aproveitar ao máximo essas mudanças no cenário de investimento.

Variação dos dividendos: entenda como acontece

A variação dos dividendos é uma parte normal do mercado de ações e diz respeito às mudanças nos valores que uma empresa distribui aos seus acionistas como parte dos lucros.

Esses dividendos podem — e provavelmente vão — variar de um ciclo para o outro. Em outras palavras, quando uma empresa tem um bom ano financeiro, ela pode aumentar esse pagamento aos acionistas. Por outro lado, se ela enfrenta dificuldades, ele pode ser reduzido ou até mesmo suspenso. Essa alteração é comum e faz parte do universo de quem decide investir em dividendos. 

Entender como essa variação funciona é importante porque ela pode impactar o rendimento das suas aplicações, especialmente para aqueles que desejam usar os dividendos como fonte de renda passiva. 

Fatores que influenciam a variação dos dividendos

A variação dos dividendos é influenciada por diversos fatores, como:

• Lucro da empresa: se a empresa tem um aumento significativo em seus lucros, é provável que os dividendos aumentem. Por outro lado, com a redução da lucratividade, é natural que menos dividendos sejam repassados aos acionistas.
• Política de dividendos: cada empresa tem uma política de dividendos que define quando e como os valores serão distribuídos. Algumas costumam optar, por exemplo, por reinvestir seus lucros em vez de distribuí-los, enquanto outras podem priorizar a distribuição de dividendos trimestralmente, entre outras alternativas.
• Situação econômica: a economia, em geral, também afeta os dividendos. Em tempos de recessão, as empresas podem reduzi-los para conservar a saúde do fluxo de caixa. Em contrapartida, durante períodos de crescimento econômico, eles podem ser aumentados, desde que a companhia consiga acompanhar esse movimento de ascensão.
• Regulamentações: pode-se dizer que as mudanças nas regulamentações governamentais e fiscais podem impactar a capacidade de uma empresa de distribuir dividendos, por exemplo, quando ocorrem mudanças na tributação que incide sobre ela.
• Dívidas e obrigações financeiras: empresas grande endividamento ou obrigações financeiras que impactam muito o caixa pode ser menos capazes de pagar dividendos relevantes com consistência, já que precisam priorizar o pagamento de seus déficits.
• Investimentos e expansões: se uma empresa decide investir em novos projetos ou expandir suas operações, ela pode reduzir os dividendos para conseguir financiá-los sem depender tanto de recursos de instituições financeiras.
• Mudanças na direção da empresa: novos gestores podem trazer novas estratégias e mudanças na política de dividendos, influenciando a variação destes.

Por isso, é importante lembrar: os dividendos não são garantidos. Para reduzir o risco da estratégia de carteira focada em empresas que distribuem lucros entre os acionistas, procure pelo histórico de distribuição de dividendos dessas organizações.

Impacto da variação dos dividendos nos investimentos

A variação dos dividendos pode ter um impacto significativo nos investimentos, afetando tanto o rendimento do investidor quanto a avaliação do risco associado às ações, a depender dos seus objetivos com cada papel. A seguir, confira mais detalhes:

Rendimento do investidor 

Os dividendos representam uma fonte importante de renda para muitos investidores, especialmente aqueles que buscam renda passiva, muitas vezes com foco em viver de dividendos. Quando eles aumentam, o rendimento também cresce, proporcionando maior remuneração sobre o capital investido. 

Por outro lado, a redução e/ou suspensão dos dividendos pode diminuir o rendimento esperado, o que, em geral, demanda a revisão da estratégia da carteira para garantir a rentabilidade desejada.

Avaliação do risco dos dividendos

A variação dos dividendos pode ser vista, por muitos investidores, como um indicativo da saúde financeira e da estabilidade da empresa.

Esse entendimento vem da observação de que negócios que conseguem manter ou aumentar consistentemente seus dividendos são frequentemente percebidos como financeiramente sólidos e bem geridos, o que pode reduzir a percepção de risco entre os investidores.

Entretanto, vale dizer que esse não deve ser usado como principal indicador de saúde financeira de uma empresa, mas sim, como uma complementação a outras análises, como as análises técnica e fundamentalista.

Valorização das ações de dividendos

Ações de empresas que aumentam seus dividendos podem se valorizar, atraindo mais investidores interessados no rendimento adicional. Inversamente, ações de empresas que reduzem ou suspendem seus dividendos podem sofrer desvalorização, já que a confiança dos investidores na estabilidade da empresa pode diminuir.

Daí, surge a importância de acompanhar de perto o movimento das empresas que compõem seu portfólio. Assim, você consegue agir de maneira mais alinhada à sua estratégia de investimentos!

Estratégia de investimento com dividendos

Investidores devem considerar a variação dos dividendos ao desenvolver suas estratégias de investimento. Aqueles que buscam estabilidade e renda podem preferir empresas com um histórico consistente de pagamento de dividendos. Já investidores mais tolerantes ao risco podem optar por empresas com dividendos variáveis, apostando em potenciais crescimentos futuros.

Exemplos de variação dos dividendos

Para entender melhor o assunto, analisemos alguns exemplos de empresas que tiveram uma variação dos dividendos significativa ao longo dos anos.

• Petrobras: durante períodos de alta nos preços do petróleo, que acaba levando a maiores lucratividades, a empresa aumenta os dividendos.
• Vale: em anos de alta demanda por commodities e bons resultados financeiros, a empresa distribui dividendos elevados aos acionistas. Contudo, em períodos de baixa demanda, crises de imagem recentes e desafios operacionais, como desastres ambientais, esse valor é reduzido.
• Ambev: mudanças no mercado e no consumo de bebidas, além de fatores econômicos e fiscais, alterações na taxação de insumos e também no preço de venda podem influenciar a variação dos seus dividendos. 

No mais, a variação dos dividendos é um aspecto inerente ao investimento em ações que distribuem lucros entre acionistas. Ela reflete, de maneira indireta, a saúde financeira da empresa, as condições econômicas e as estratégias adotadas pela alta gestão. 

Sendo assim, entender o que causa essas variações e como elas podem impactar seus investimentos é de suma importância para tomar decisões acertadas e alinhadas com seus objetivos. Se você quer saber mais sobre como maximizar seus investimentos em ações e entender melhor a variação dos dividendos, conheça as melhores ações pagadoras de dividendos!