Contrato futuro de ouro: funcionamento, negociação e mais

O ouro é um dos ativos mais antigos e valorizados na história da humanidade. Seu caráter como ativo de refúgio, sua oferta limitada e seu reconhecimento universal o transformaram em um instrumento chave para proteger patrimônios e diversificar carteiras ao longo até mesmo dos séculos. No entanto, apesar de sua relevância, nem sempre é óbvio qual é a melhor forma de investir nele.

Uma das alternativas mais utilizadas por investidores institucionais e particulares com experiência é a negociação de futuros de ouro. Esses derivativos não só permitem tomar posições em ouro sem a necessidade de armazená-lo fisicamente, mas também oferecem alavancagem, liquidez e a possibilidade de operar vendido para apostar contra seu preço.

Neste artigo, definiremos o que são os futuros de ouro, como funcionam, as características que têm os contratos mais populares do mercado, e veremos até mesmo algum exemplo prático de operação.

O que são os futuros do ouro?

Os futuros do ouro são contratos financeiros padronizados, nos quais duas partes se comprometem a trocar uma quantidade específica de ouro, a um preço determinado e em uma data futura (geralmente é dada uma data limite de 365 dias, embora não precise ser sempre assim).

Essas operações ocorrem em mercados organizados (como a divisão COMEX do CME Group), o que proporciona transparência, garantias e liquidez aos operadores de futuros.

Concretamente, o CME GROUP lançou seus primeiros futuros sobre o ouro há 50 anos, e desde então tem introduzido uma série de inovações revolucionárias que transformaram a forma como investidores e traders operam com ouro.

A última dessas inovações foi o lançamento, no passado 13 de janeiro de 2025, de um novo contrato, especificamente os futuros de ouro de 1 onça (1OZ). Este contrato tornou o mercado de ouro mais acessível ao reduzir o tamanho mínimo de negociação para apenas uma onça de ouro, com o menor capital inicial requerido.

Onde posso consultar o preço do futuro do ouro de forma gratuita? | Exemplo com Tradingview

Uma forma simples e gratuita de consultar a cotação dos futuros do ouro é utilizar plataformas de análise técnica e dados de mercado online, como por exemplo o TradingView, certamente a plataforma líder neste campo.

Dessa forma, no TradingView, simplesmente digitando “Gold Futures” ou “GC1!” no buscador, você poderá acessar gráficos interativos, dados históricos, indicadores técnicos e mais.

Além disso, TradingView oferece integração com vários corretoras, o que facilita não apenas a visualização do preço, mas também a possibilidade de operar (desde que se tenha uma conta com uma corretora compatível com TradingView).

Quais tipos de futuros de ouro existem?

Dentro do mercado de futuros, o CME Group oferece principalmente três tipos de contratos de futuros sobre ouro:

• Futuro de Ouro Padrão (GC): é o contrato mais conhecido e negociado, com um tamanho de 100 onças troy.
• Futuro Micro Ouro (MGC): uma versão reduzida do contrato padrão, com 10 onças troy, ideal para contas de menor tamanho ou para ajustar a alavancagem.
• Futuro de ouro de 1 onça (1OZ): a partir de janeiro de 2025, os investidores também poderão operar com o contrato de futuros de ouro de 1 onça (1OZ), que, como o nome indica, representa uma onça troy de ouro.

Em particular, os futuros Micro Gold tiveram uma grande aceitação no mercado, e seu volume de negociação representa quase metade do volume dos futuros GC em termos de contratos (o que equivale aproximadamente a 5% de GC em termos de onças de ouro negociadas através dos respectivos contratos). Em um ano em que o ouro atingiu novos máximos históricos e registrou seu melhor desempenho anual desde 2010, os futuros Micro Gold foram uma ferramenta preferida pelos investidores de varejo para acessar o mercado de ouro.

E nesse contexto, agora surgem os novos futuros de ouro de 1 onça, que por serem contratos de menor tamanho, permitem ter exposição, mas com muito menos requisitos de capital.

Futuro do Ouro (CME Group): o que é e como funciona?

O futuro do ouro do CME Group (comumente conhecido por seu símbolo GC) é o contrato de referência para os investidores institucionais e de varejo mais experientes. Suas principais características são as seguintes:

• Contrato subjacente: 100 onças troy de ouro.
• Cotação: em dólares americanos por onça troy.
• Liquidação: pode ser por entrega física no vencimento, mas geralmente é por fechamento da posição antes desse vencimento. Caso a posição não seja fechada, como regra, a corretora costuma “rolar” para um novo contrato de futuros com o próximo vencimento.
• Mercado de referência: é negociado na divisão COMEX do CME Group, um mercado altamente regulado e de grande liquidez.

Futuro Micro Ouro (CME Group): O que é e como funciona?

O Futuro Micro Ouro (MGC) é uma versão reduzida do contrato padrão, criada para melhorar o acesso a traders de varejo e aqueles que desejam operar com um tamanho menor. Suas principais características são:

• Contrato subjacente: 10 onças troy de ouro.
• Cotação: em dólares por onça troy, assim como o contrato padrão.
• Vantagem: tamanho menor por contrato, o que permite um melhor controle de risco dada a possibilidade de ajustar posições com maior precisão.

Futuro de ouro de 1 onça (CME Group): O que é e como funciona?

O novo contrato de futuros de ouro de 1 onça (1OZ). As vantagens deste novo contrato resumem-se em:

1. O preço do ativo é o preço à vista do ouro.
2. Tick mínimo 0.25 (o que equivale a 0.25 USD por tick).
3. Liquidação por diferenças, não por entrega física, o que é outro elemento de simplicidade para o investidor de varejo.

Exemplo de trading com futuros do ouro

Suponhamos que um trader de futuros identifica uma tendência de alta no preço do ouro. Após sua análise, decide abrir uma posição longa no Futuro Micro Ouro (MGC) quando a cotação está em 2608 USD a onça.

• O investidor compra 1 contrato MGC a 2600 USD/onça. O valor nominal do contrato é:
  2600 USD/onça x 10 onças = 26000 USD.
• Cada tick vale 1 USD. Se o ouro sobe de 2600 USD/onça para 2605 USD/onça, houve um incremento de 5 USD/onça. Portanto, o movimento total será de: 5 USD/onça x 10 onças = 50 USD.
• Se o investidor fecha a posição em 2605 USD/onça, seu ganho é de 50 USD (subtraindo deste resultado as comissões de abertura e fechamento de posição e o custo de manutenção da posição, que neste caso foi baixo, já que a posição ficou aberta por pouco tempo).

Neste exemplo vemos que, com um capital reduzido, é possível operar sobre o ouro sem a necessidade de comprar lingotes nem assumir a totalidade do valor do metal. Além disso, se a operação tivesse ido contra, o investidor poderia ter limitado as perdas com um Stop Loss, aproveitando a vantagem que o micro contrato oferece, ao dar flexibilidade para gerenciar os tamanhos de posição, pelo fato de ter um tamanho de contrato menor.

Em suma, uma forma ou de cobertura de carteira, ou puramente especulativa de se expor ao ouro, mas muito mais líquida, é através dos futuros do ouro, que permitem uma negociação de praticamente 24 horas por dia.

De que formas se pode investir em ouro?

Existem diversas formas de investir em ouro, cada uma com suas vantagens e desvantagens, vejamos a seguir:

• Aquisição física: é possível comprar barras ou moedas de ouro; no entanto, isso requer pensar no armazenamento, na segurança e nos possíveis custos adicionais que possuir ouro físico possa acarretar.
• Ações de empresas mineradoras ou ETFs de ouro: outra opção popular é investir em empresas dedicadas à extração de ouro, seja selecionando ações de empresas específicas, ou por meio de ETFs que replicam o comportamento do ouro. Esta via adiciona fatores à equação, como a gestão empresarial de cada companhia e a situação geopolítica das áreas mineradoras em que as empresas operam.
• Futuros de ouro: o ouro também pode ser negociado por meio de futuros do CME GROUP. Os futuros são contratos padronizados que permitem assumir posições no ouro tanto de compra quanto de venda e também com alavancagem, obviamente sem a necessidade de armazenamento físico.

A liquidez nos contratos de futuros de ouro costuma ser superior à dos ETFs. Seja no contrato de referência GC ou em produtos de menor tamanho, os futuros de ouro geralmente apresentam spreads bid-ask mais ajustados e um maior volume de negociação em termos de onças de ouro transacionadas. Essa menor diferença entre oferta e demanda ajuda a reduzir os custos de negociação.

Além disso, operar com futuros implica o uso de alavancagem, o que permite aos traders controlar um maior valor nominal de ouro com uma menor quantidade de capital. Embora a alavancagem possa amplificar tanto os ganhos quanto as perdas, é uma ferramenta poderosa para uma alocação eficiente de capital quando utilizada com prudência.

Outro aspecto chave é que, ao contrário dos ETFs, onde tomar posições curtas implica tomar ações emprestadas e pagar comissões pelo empréstimo, os contratos futuros permitem estabelecer posições curtas de maneira fluida, facilitando estratégias de trading em mercados de alta e baixa sem custos adicionais.

FAQs dos contratos futuros de ouro