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Diferenças entre fundos de investimento e ETFs no contexto dos dividendos

Diferença entre fundos de investimento e ETFs
Diferença entre fundos de investimento e ETFs

Investidores que desejam diversificar suas carteiras muitas vezes se deparam com a escolha entre fundos de investimento e ETFs. Embora ambos sejam bons meios para a construção de um portfólio diversificado, eles possuem diferenças específicas, principalmente no que diz respeito ao tratamento dos dividendos.

Diferenças principais entre fundos de investimento e ETFs

Fundos de investimento e ETFs apresentam algumas diferenças, principalmente no que diz respeito à estrutura de gestão, liquidez, negociação, taxas e custos. Confira abaixo em detalhes:

Estrutura e gestão: diferenças entre fundos de investimento e ETFs

Fundos de investimento são estruturas coletivas onde os investidores reúnem seus recursos para aplicação em uma carteira diversificada de ativos, conforme a estratégia definida pelo gestor. Dessa forma, a administração pode ser ativa, buscando superar o desempenho de um índice de referência por meio de análises e operações mais complexas. 

Já os ETFs replicam o desempenho de um índice específico do mercado financeiro, como o Ibovespa, com gestão predominantemente passiva.

Fundos de investimento e ETFs: liquidez e negociação

Em relação à liquidez, a dos fundos de investimento pode variar. Geralmente, os resgates são processados no final do dia e o investidor pode ter que aguardar alguns dias para receber o valor em conta. Além disso, eles não são negociados em bolsa e suas cotas são compradas e resgatadas diretamente com o gestor. 
Enquanto isso, os ETFs são negociados em bolsas de valores, o que:

  • Proporciona maior liquidez.
  • Permite ao investidor comprar e vender cotas ao longo do dia em tempo real.

Taxas e custos dos fundos de investimento e ETFs

Quanto aos custos envolvidos, os fundos de investimento podem ter diversas taxas, incluindo:

  • Taxa de administração, que tende a ser mais alta devido à gestão ativa;
  • Taxa de performance, em alguns casos, quando o fundo supera um benchmark predefinido. 

Os ETFs, no entanto, têm custos de administração mais baixos devido à gestão passiva e não costumam cobrar valor de performance. De toda forma, os custos totais para o investidor, seja por meio de fundos de investimento ou ETFs, são mais baixos, tornando-os uma opção para estratégias de longo prazo.

Diferenças no pagamento de dividendos entre fundos de investimento e ETFs

Agora, você verá as principais diferenças no pagamento de dividendos entre ETFs e fundos de investimento, levando em conta a frequência, distribuição e reinvestimento automático. Confira abaixo:

Frequência de pagamento: diferenças entre fundos de investimento e ETFs

A frequência de pagamento de dividendos em fundos de investimento pode variar bastante. Alguns optam por reinvestir os lucros obtidos, enquanto outros realizam distribuições periódicas, que podem ser mensais, trimestrais ou anuais. A decisão depende da política do fundo e do objetivo de investimento.

Os ETFs, por exemplo, tendem a ter uma frequência de pagamento mais previsível e regular, como trimestral ou semestral, seguindo a política de distribuição dos índices que replicam.

Distribuição dos dividendos dos fundos de investimento e ETFs

Nos fundos de investimento, as principais características de distribuição dos dividendos são:

  • Podem ser distribuídos diretamente aos cotistas.
  • Podem ser reinvestidos automaticamente.
  • A divisão pode ocorrer em datas específicas e variar conforme os lucros gerados pelo portfólio. 

Já nos ETFs, a classificação é feita diretamente para os investidores, repassando os dividendos recebidos pelas ações que compõem o índice de forma proporcional à quantidade de cotas possuídas.

Reinvestimento automático

Em fundos de investimento, o reinvestimento automático de dividendos é uma prática comum, convertendo os rendimentos em novas cotas sem necessidade de ação adicional por parte do investidor. 

Porém, no caso dos ETFs, essa prática não é padrão e os dividendos são pagos diretamente ao investidor, que deve decidir se utiliza o reinvestimento automático de dividendos de ETFs ou utilizá-los de outra forma. Além disso, algumas corretoras podem oferecer programas de reinvestimento automático, mas isso depende da corretora.

Vantagens e desvantagens dos ETFs e fundos de investimento

Como qualquer investimento, fundos de investimento e ETFs possuem vantagens e desvantagens.

Confira abaixo as principais em relação aos ETFs:

VantagensDesvantagens
Oferecem diversificação instantânea investindo em uma variedade de ativos que compõem um índice.Dependendo do índice, pode haver exposição a setores ou regiões com desempenho inferior.
Geralmente, possuem taxas de administração mais baixas em comparação com fundos de investimento tradicionais.Apesar das taxas baixas, ainda existem custos associados à negociação e ao spread.
São negociados em bolsa como ações, permitindo compras e vendas rápidas e flexíveis.A liquidez pode ser menor em ETFs que acompanham índices menos populares.
Os ETFs divulgam suas participações diariamente, oferecendo alta transparência aos investidores.A alta transparência pode levar à menor flexibilidade para os gestores ajustarem a carteira.

Entre as vantagens e desvantagens dos Fundos de Investimento estão:

VantagensDesvantagens
Permitem diversificar o portfólio investindo em uma variedade de ativos, reduzindo o risco.A diversificação pode diluir os rendimentos potenciais em comparação com investimentos mais concentrados.
Administrados por especialistas que buscam maximizar os rendimentos.As decisões do gestor podem não sempre alinhar-se com os interesses individuais do investidor.
Oferecem uma maneira acessível de investir em mercados que de outra forma seriam difíceis de alcançar.Podem requerer um investimento inicial mínimo significativo.
Geralmente, os fundos de investimento são líquidos e permitem retiradas fáceis e rápidas.A liquidez pode variar dependendo do tipo de fundo e das condições do mercado.

Como escolher entre fundos de investimento e ETFs?

Além de entender como funciona cada investimento, é necessário levar em consideração alguns pontos antes de escolher entre fundos de investimento e ETFs, levando em consideração, por exemplo, o perfil do investidor e objetivos de investimento.

Veja a seguir mais informações:

Perfil do investidor

Encontre seu perfil investidor antes de decidir entre investimentos. Os principais tipos são conservador, moderado e agressivo. Confira:

Perfil do investidorDescrição
Perfil conservador Fundos de investimento conservadores, por exemplo, são uma boa opção para aqueles que buscam menor volatilidade e um retorno mais estável, como fundos de renda fixa ou fundos DI.
Já os ETFs de renda fixa também oferecem exposição a ativos de renda fixa, embora sejam menos comuns que os fundos tradicionais.
Perfil moderadoNesse caso, fundos multimercado são ótimas opções para quem deseja um equilíbrio entre risco e retorno, investindo em diferentes classes de ativos.
Já os ETFs diversificados que replicam índices amplos ou setores específicos podem proporcionar uma diversificação similar com custos menores.
Perfil agressivoAqui, os fundos de ações são indicados para investidores que aceitam maior risco em troca de potencial de retorno mais elevado.
Enquanto isso, ETFs de ações replicam índices de ações ou setores específicos são adequados para investidores agressivos que desejam exposição ao mercado de ações com maior liquidez e transparência.

Objetivos de investimento

Quanto aos objetivos, considere-os de acordo com os seguintes pontos:

  • Liquidez e flexibilidade: se o objetivo é investir por um período curto, a liquidez dos ETFs pode ser uma vantagem significativa. Fundos de investimento com alta liquidez também podem ser considerados.
  • Diversificação e gestão: para objetivos de longo prazo, a diversificação pode ajudar a diluir riscos. A escolha entre gestão ativa e passiva dependerá das preferências de controle e custos.
  • Custos e taxas: compare as taxas de administração e outros custos associados.
  • Performance histórica: avalie o desempenho histórico, mas lembre-se que resultados passados não garantem desempenho futuro.
  • Transparência: considere a transparência na composição do portfólio. ETFs oferecem mais transparência.
  • Facilidade de acesso: ETFs são comprados e vendidos como ações na bolsa, oferecendo facilidade de acesso e negociação. Fundos de investimento podem ter regras diferentes para aplicação e resgate.

Em resumo, os fundos de investimento e ETFs possuem características distintas. Basicamente, fundos oferecem gestão ativa e diversificação, enquanto ETFs se destacam pela liquidez e transparência. Mas o seu conhecimento não para por aqui. Para se aprofundar em diferentes tipos de fundos e investimentos, como é o caso dos Fundos de índice e ETFs.

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