O que são ETFs alavancados e como funcionam?

Em outras notas já falamos sobre os ETFs e seus benefícios como instrumentos de investimento transparentes, flexíveis e líquidos. Agora, analisaremos um tipo específico de ETFs alavancados, como funcionam, suas vantagens e desvantagens e alguns dos emissores que oferecem ETFs alavancados.

Podemos antecipar que este tipo de ETF permitiria aos investidores obter um retorno mais elevado num período de tempo mais curto, embora, claro, acarretem maiores riscos e devam ser utilizados com cautela.

O que são ETFs alavancados?

Os ETFs alavancados são fundos negociados em bolsa ( ETFs ) que utilizam derivativos financeiros para multiplicar o desempenho de um índice subjacente (+alavancagem). Por exemplo, um ETF alavancado que acompanhe o índice S&P 500 poderia utilizar derivados financeiros para obter duas ou três vezes o retorno do índice subjacente.

Os ETFs alavancados também podem ser inversos, o que significa que procuram obter um retorno inverso ao índice subjacente, apostando contra ele. Por exemplo, um ETF inverso que acompanha o índice S&P 500 procuraria obter um retorno negativo quando o índice subjacente tivesse um retorno positivo e vice-versa.

Como funcionam os ETFs alavancados?

Os ETFs alavancados utilizam derivativos financeiros, como futuros e opções , para obter um retorno multiplicado sobre o índice subjacente. Assim, um ETF alavancado que procure obter o dobro do retorno do índice subjacente poderia utilizar futuros para obter exposição ao dobro do valor do índice.

No entanto, os ETFs alavancados não obtêm retornos multiplicados linearmente. Em vez disso, o desempenho do ETF alavancado pode variar significativamente em relação ao índice subjacente durante períodos de tempo mais longos. Isto ocorre porque os ETFs alavancados utilizam derivados financeiros que devem ser ajustados diariamente para manter a exposição alavancada ao índice subjacente.

Por exemplo, se um ETF alavancado procura retornar três vezes o índice subjacente e o índice subjacente retorna 1% em um determinado dia, o ETF alavancado deve retornar 3%. No entanto, se o índice subjacente retornar 1% em um dia e retornar -1% no dia seguinte, o ETF alavancado poderá apresentar desempenho inferior a 3% devido aos ajustes diários necessários para manter a exposição alavancada.

Vantagens e desvantagens dos ETFs alavancados

As vantagens dos ETFs alavancados são que permitem aos investidores obter um retorno mais elevado num período de tempo mais curto. Isso pode ser útil para investidores que buscam obter um retorno rápido em um mercado altista.

Por outro lado, os ETFs alavancados também apresentam maior risco, uma vez que utilizam derivados financeiros, as subidas são mais estimulantes mas as perdas são mais difíceis. Além disso, podem ser mais voláteis do que os ETFs tradicionais, devido ao seu efeito multiplicador.

Considerando o longo prazo, os ETFs alavancados podem apresentar desempenho inferior em períodos mais longos devido aos ajustes diários necessários para manter a exposição alavancada.

Emissores que oferecem ETFs alavancados

Alguns dos emissores que oferecem ETFs alavancados incluem ProShares e Direxion . Esses emissores oferecem ETFs alavancados em uma variedade de índices subjacentes, incluindo o S&P 500, o Nasdaq 100 e o Russell 2000.

É importante notar que os ETFs alavancados não são adequados para todos os investidores, uma vez que aqueles que são mais conservadores ainda estariam em melhor situação se utilizassem ETFs tradicionais em vez de ETFs alavancados para ganhar exposição a um índice subjacente.

Os ETFs alavancados são outra ferramenta de investimento que está disponível para os investidores que têm apetite pelo risco, que o conseguem tolerar e que veem oportunidades importantes no mercado das quais pretendem aproveitar rapidamente.

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