Ações vs criptomoedas: diferenças e vantagens

Investidores brasileiros frequentemente se perguntam se devem apostar na bolsa de valores ou no mercado de criptomoedas. Ambas as opções ganharam popularidade nos últimos anos, o Brasil já conta com cerca de 5,3 milhões de investidores em renda variável na B3 e até 26 milhões de pessoas possuindo criptomoedas.

Diante desse cenário, este artigo tem como objetivo comparar ações e criptomoedas em 2025, destacando diferenças, desempenho histórico, perfil de investidor e fatores econômicos, para ajudar você a tomar uma decisão informada sem pressionar por uma escolha única.

Principais diferenças entre ações e criptomoedas

As ações e as criptomoedas são classes de ativos distintas, cada qual com características próprias. Enquanto ações representam uma participação em empresas (com potencial de lucros e pagamento de dividendos), as criptomoedas como o Bitcoin e o Ethereum são ativos digitais descentralizados, com oferta definida e funcionam como moeda/commodity digital.

Comparação do desempenho histórico de ações e criptomoedas

Historicamente, ações brasileiras e criptomoedas exibem perfis de risco-retorno muito distintos. Enquanto o Ibovespa entregou um crescimento composto de dois dígitos no longo prazo, Bitcoin e Ethereum tiveram CAGRs bem superiores, porém com volatilidade muito mais alta.

Ações brasileiras

• Retorno histórico (10 anos): o ETF BOVA11, que replica o Ibovespa com reinvestimento de proventos, apresenta rentabilidade anualizada de ~11,7% em 10 anos (benchmark Ibovespa TR ~11,7%).
• Dividendos: a cultura de proventos é relevante no Brasil. O IDIV (índice de dividendos da B3) teve dividend yield médio ~7,8% nos últimos 10 anos (média histórica apurada pela Economatica).
• Valuation e ciclo de juros: o Ibovespa tem negociado a múltiplos P/L historicamente baixos (ex.: P/L trailing ~8,1x no início de 2025), refletindo prêmio de risco e juros elevados, fator que pode reprecificar ações quando a Selic entra em ciclo de queda.
• Volatilidade: medidas recentes mostram volatilidade anual ~15%-16% no Ibovespa (12m), abaixo da observada em cripto, mas ainda típica de mercados emergentes.

Principais vetores de desempenho no Brasil: peso de commodities e finanças na carteira do índice, dinâmica de juros domésticos (Selic), ciclo de crédito e investimentos, e distribuição robusta de dividendos por empresas listadas (≈ R$ 1,3 trilhão em proventos entre 2020-2024 no universo do Ibovespa).

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Criptomoedas

• Bitcoin (BTC): no horizonte de 10 anos, estudos com base em dados de mercado indicam CAGR ~80%+, mas com desvios-padrão altíssimos; em séries longas, a volatilidade anual pode superar 150%.
• Ethereum (ETH): desde 2017, o CAGR ~33% (em EUR, prox. de USD), também com volatilidade muito elevada (desvio-padrão ~98%).

Em suma: cripto tem potencial de retorno superior no longo prazo, porém com quedas profundas e frequentes (ex.: -73% em BTC em 2018; -64% em 2022). A classe exige tolerância a risco e horizonte de investimento apropriado.

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Acessibilidade e regulação: o que é mais fácil e seguro para o investidor brasileiro médio?

A acessibilidade e a regulação são aspectos fundamentais na hora de decidir entre ações e criptomoedas. No quadro a seguir, mostramos como esses pontos se aplicam ao contexto brasileiro:

Em linhas gerais, as ações oferecem maior segurança e regulação, o que as torna uma alternativa mais atrativa para perfis conservadores. Já as criptomoedas podem interessar a investidores que buscam maior potencial de retorno e estão dispostos a assumir riscos adicionais.

Qual perfil de investidor combina com cada opção?

As criptomoedas e as ações são dois tipos de ativos financeiros que apresentam diferenças marcantes em relação à volatilidade. A seguir, resumimos em um quadro os principais pontos a considerar antes de investir:

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Perfil de investidores para ações

• Investidores conservadores: Buscam estabilidade e retornos consistentes.
• Investidores de longo prazo: Interessados em dividendos e crescimento sustentável.
• Investidores institucionais: Fundos de pensão e fundos de investimento que priorizam segurança e liquidez.

Perfil de investidores para criptomoedas

• Investidores arrojados: Dispostos a aceitar a volatilidade em busca de retornos elevados.
• Investidores com conhecimento tecnológico: Que entendem bem o funcionamento das criptomoedas e das exchanges.
• Investidores com horizonte flexível: Capazes de lidar com grandes oscilações e ajustar a estratégia conforme o mercado.

Brasil em 2025: fatores que influenciam a decisão entre ações e criptos

O cenário econômico brasileiro em 2025 influencia diretamente a forma como os investidores avaliam ações e criptomoedas. Juros elevados, inflação controlada e regulação em andamento são pontos centrais a observar.

PIB e crescimento econômico

As projeções indicam que o Brasil deve crescer em torno de 2% em 2025. É um avanço positivo, mas insuficiente para impulsionar fortemente setores cíclicos, como varejo e construção. Empresas exportadoras e mais eficientes tendem a se beneficiar mesmo nesse ritmo moderado.

Selic e taxa de juros

A Selic deve permanecer próxima de 15% ao ano em 2025. Isso torna a renda fixa extremamente atrativa e pressiona a bolsa, já que os investidores exigem retornos maiores das ações para competir com títulos públicos. Para criptomoedas, a Selic tem pouco efeito direto, já que são ativos globais.

Inflação e poder de compra

O IPCA projetado é de aproximadamente 4,7%, ligeiramente acima da meta. Embora a inflação esteja sob controle, o patamar ainda força juros altos, o que pesa sobre empresas listadas. Para cripto, esse fator reforça a narrativa de proteção contra perda do poder de compra, embora na prática a volatilidade do BTC supere o efeito inflacionário.

Regulação do mercado

O ambiente regulatório brasileiro evoluiu. Ações continuam sob forte supervisão da CVM e da B3. Já as criptomoedas ganharam um marco legal específico com a Lei 14.478/22, que colocou o setor sob fiscalização do Banco Central, aumentando a confiança dos investidores.

Cenário externo e câmbio

A economia brasileira também responde a fatores globais. Um dólar forte tende a beneficiar exportadoras, mas pressiona empresas importadoras. Para o investidor em cripto, isso significa que o preço do Bitcoin em reais tende a subir quando o dólar se valoriza.como tecnologia e digitalização estão mais alinhadas com a expansão do mercado cripto e da inovação financeira no país.

O que considerar ao tomar a decisão

A escolha entre ações e criptomoedas depende menos de “qual é melhor” e mais de como elas se encaixam nos seus objetivos e tolerância a risco.

Diversificação como estratégia equilibrada

• Misturar classes de ativos reduz risco e melhora o retorno ajustado.
• Exemplo: manter parte em ações (estabilidade, dividendos) e parte em cripto (crescimento).
• ETFs podem ajudar a diversificar em ambos os casos (BOVA11, HASH11).

Definição de objetivos financeiros pessoais

• Conhecimento: invista mais na classe que domina melhor.
• Prazo curto (até 2 anos): ações estáveis ou renda fixa são mais adequadas; cripto é arriscado demais.
• Prazo longo (10+ anos): ambas podem coexistir, com pesos ajustados ao perfil.
• Tolerância ao risco: se não aceita quedas fortes, reduza cripto; se busca multiplicação, pode alocar mais.

Criptomoedas e ações: qual caminho seguir?

A dúvida entre investir em ações ou em criptomoedas não tem resposta única. Ambas oferecem vantagens e riscos: as ações trazem estabilidade, dividendos e regulação sólida; já as criptomoedas carregam volatilidade extrema, mas também potencial de valorização exponencial.

Em 2025, com juros altos e crescimento moderado no Brasil, faz sentido que cada investidor ajuste sua estratégia conforme seus objetivos e tolerância ao risco. Para muitos, a melhor resposta pode não ser escolher um ou outro, mas combinar os dois em proporções equilibradas.

No fim, o essencial é ter clareza sobre seus objetivos, disciplina para seguir sua estratégia e disposição para aprender continuamente. O mercado financeiro é uma maratona, e tanto ações quanto criptomoedas podem ter espaço nessa jornada.