Investir em ETF de café: você já conhece o WisdomTree Coffee ETF?

O café é uma das matérias-primas mais comercializadas a nível global, e seu preço é influenciado por fatores como o clima, a demanda crescente e a especulação nos mercados de futuros. Para os investidores que buscam exposição ao mercado do café sem ter que operar diretamente com contratos de futuros, o WisdomTree Coffee ETF se apresenta como uma alternativa para analisar. Mas as perguntas que devemos nos fazer são: realmente vale a pena investir nele? Que estratégia devo usar para fazê-lo? Neste artigo vou tentar respondê-las.

O que é o WisdomTree Coffee ETF?

O WisdomTree Coffee ETF é um fundo negociado em bolsa (ETC, por suas siglas em inglês, exchange traded commodity) que busca replicar o desempenho do Bloomberg Coffee Subindex Total Return, proporcionando aos investidores exposição aos contratos de futuros de café sem necessidade de gerenciá-los diretamente. Foi lançado em 27 de setembro de 2006, está domiciliado em Jersey

Características principais do WisdomTree Coffee ETF:

• ISIN: JE00BN7KB557
• Ticker: OD7B
• Moeda base: USD
• Taxa de administração: 0,49%
• Método de replicação: Sintético com swaps totalmente financiado

Este ETF permite aos investidores se beneficiarem do desempenho dos futuros do café sem os custos e complexidades de operar diretamente no mercado de derivativos.

Fatores que afetam o preço do café e seu impacto no ETF

O preço do café depende em grande medida da dinâmica entre oferta e demanda. Brasil e Vietnã são os maiores produtores, representando mais de 55% da produção global. Nos últimos anos, eventos climáticos extremos reduziram as colheitas nessas regiões, limitando a oferta e elevando os preços do café no mercado internacional. Portanto, é preciso estar muito atento ao clima e também às políticas públicas em relação a esse tipo de exportações.

Relacionado à oferta, encontramos a cadeia de suprimentos. Aqui, o aumento nos custos dos fertilizantes e transporte afetam a produção e distribuição de café.

Do lado da demanda, a popularidade do café continua em alta. Estima-se que sejam consumidas 3 bilhões de xícaras de café diariamente no mundo, e projeta-se que o consumo cresça 25% adicional até 2030. Isso sustenta uma perspectiva de alta para os preços no médio e longo prazo.

Vantagens e riscos de investir no WisdomTree Coffee ETF

Alternativas ao WisdomTree Coffee ETF

Infelizmente, o WisdomTree Coffee ETF é o único ETF que segue diretamente o café. Havia outros há alguns anos, mas a falta de popularidade fez com que fossem deslistados. Nos anos recentes o café voltou às notícias pelo enorme aumento que teve.

Para os investidores que buscam exposição ao café, mas desejam alternativas distintas ao WisdomTree Coffee ETF, existem outras alternativas:

• Contratos de futuros sobre o café: para investidores avançados (maior risco)
• CFDs de café: para investidores avançados (maior risco)
• ETFs de matérias-primas diversificadas: produtos como o Invesco DB Agriculture Fund (DBA) incluem o café junto com outras matérias-primas agrícolas.
• Ações de empresas relacionadas ao café: Investir em companhias como Starbucks (SBUX), Nestlé (NESN), Keurig Dr Pepper (KDP) pode oferecer exposição indireta ao café com menor volatilidade que os futuros e que o ETC.

Como incorporar o WisdomTree Coffee ETF no seu portfólio

Assim como mencionei nos riscos, esse tipo de ETFs devido à sua grande dispersão, devem ser comprados com estratégias táticas ou de rotação, ou seja, ter uma carteira com outros ativos que complementem o café e, seja trocando uns pelos outros para aproveitar tendência e momentum, ou modificando a ponderação dependendo das expectativas.

Não é sugerido em carteiras indexadas passivas ou buy and hold. Aqui estão algumas alternativas:

• Como um investimento tático a curto prazo: para aproveitar tendências de alta nos preços do café.
• Como cobertura contra a inflação: pode atuar com boa correlação em momentos de alta inflação e fraqueza do dólar.
• Dentro de uma estratégia de diversificação de commodities: complementando investimentos em outros setores como metais preciosos, energia ou grãos.

Em conclusão, este ETF pode ser interessante para investidores que buscam exposição especulativa aos preços do café. Sua alta volatilidade e ciclicidade fazem com que não seja adequado para todos os perfis de investidores.