O que é e como funcionam os ETFs?

Os Exchange Traded Funds (ETFs) ganharam destaque no mercado financeiro nos últimos anos, atraindo tanto investidores iniciantes quanto experientes. Combinando características de ações e fundos de investimento, esses produtos oferecem uma maneira acessível e diversificada de participar de diferentes setores da economia global, tudo isso com custos operacionais geralmente mais baixos.

Além de sua flexibilidade, os ETFs se tornaram uma ferramenta essencial para quem busca exposição a mercados específicos ou estratégias de investimento mais avançadas. Neste artigo, vamos explorar o que são os ETFs, suas principais tipologias, como investir neles e os fatores que você deve considerar ao montar uma carteira com esse tipo de ativo.

O que é um ETF?

Os Exchange Traded Funds (ETF) são um veículo de investimento híbrido entre fundos de investimento e ações que tentam replicar um índice de referência, mas que podem ser comprados e vendidos na bolsa de valores como uma ação normal. Isso é diferente dos fundos de investimento, que são subscritos e liquidados ao valor de liquidação após o fechamento de cada sessão. Além disso, assim como as ações, os ETFs têm um símbolo de cotação (ticker).

Assim como os fundos de investimento, os ETFs investem em uma cesta de ativos (ações, títulos, moedas, etc.), o que favorece a diversificação do risco. No entanto, é importante ter cuidado, pois alguns ETFs sofrem de risco de concentração devido ao fato de terem exposição apenas a uma indústria ou nicho, mesmo que estejam diversificados dentro dela.

Inicialmente, todos os ETFs eram de gestão passiva, ou seja, seguiam um índice. Recentemente, foi criada uma nova geração de ETFs de gestão ativa que não seguem nenhum índice, mas são gerenciados de forma discricionária por gestores. Estes ETFs combinam os benefícios da estrutura de um ETF, como transparência e eficiência em custos operacionais e fiscais, com a flexibilidade de um fundo gerido ativamente.

ETFs de replicação física vs replicação sintética

Existem ETFs de replicação física e outros de replicação sintética. Nos primeiros, o gestor usa diferentes métodos estatísticos para comprar os ativos subjacentes do índice que será replicado. Nos ETFs sintéticos, o gestor compra um contrato de swap com um banco de investimento que pagará a rentabilidade do índice.

Muitos investidores preferem os ETFs de replicação física porque possuem a propriedade real dos ativos subjacentes, enquanto os de replicação sintética envolvem o risco de contraparte. Dentro da replicação física, existem diferentes métodos:

• Replicação completa: compram todos os ativos subjacentes do índice.
• Replicação otimizada ou de amostragem: compram apenas uma seleção que seja representativa do total da carteira do índice. Geralmente é feito para economizar custos operacionais quando o índice é muito amplo e/ou muitos dos seus ativos subjacentes têm pouca liquidez.

Os ETFs podem ter exposição a uma enorme variedade de mercados, regiões, setores, sub-indústrias e até estratégias dentro deles. Por exemplo:

• Podemos encontrar os ETFs que replicam o S&P500, como o SPDR S&P500 ETF (SPY), que é o primeiro ETF lançado no mercado pela State Street Global Advisors.
• Há outros que replicam índices mais temáticos: Lithium & Battery Tech ETF (LIT), Cannabis ETF (POTX), Uranium ETF (URA), etc. Nesse sentido, Global X ETFs é a gestora pioneira em ETFs temáticos.

Vantagens e desvantagens dos ETFs

Tipologias de ETFs

A seguir, temos uma lista com os principais tipos de ETFs que você encontrará no mercado de acordo com os ativos que replicam:

• ETFs de ações: iShares Core MSCI World UCITS ETF (SWDA), iShares NASDAQ 100 UCITS ETF (CSNDX)...
• ETFs de Renda Fixa: EUR Corporate Bond UCITS ETF (VECP), Emerging Markets Bond ETF (EMBD)...
• ETFs setoriais: Video Games & Sports ETF (HERO), Artificial Intelligence & Technology ETF (AIQ), SPDR MSCI World Health Care UCITS ETF (WHEA LN)...
• ETFs de matérias-primas: Invesco DB Commodity Tracking (DBC), First Trust Global Tactical Commodity Strat ETF (FTGC)...
• ETFs de moedas: Invesco DB US Dollar Index Bullish Fund (UUP), Invesco CurrencyShares® Euro Currency Trust (FXE), Invesco CurrencyShares Japanese Yen Trust (FXY)...
• ETFs inversos: ProShares UltraPro Short QQQ (SQQQ), ProShares Short S&P 500 (SH)...
• ETFs alavancados: Direxion Daily Semiconductor Bull 3x Shares (SOXL), Direxion Daily Financial Bull 3X Shares (FAS).
• ETFs por regiões: IWDA - iShares Core MSCI World UCITS ETF, EMIM - iShares Core MSCI Emerging Markets IMI UCITS ETF, VanEck AFK Africa Index ETF
• ETFs de estratégias: Global X XYLD S&P 500 Covered Call ETF, Global X QYLG Nasdaq 100 Covered Call & Growth ETF, VanEck MOAT Morningstar Wide Moat ETF
• ETFs temáticos: Global X RNRG Renewable Energy Producers ETF, Global X AIQ Artificial Intelligence & Technology ETF

À medida que os ETFs têm ganhado popularidade, surgiram variedades de ETFs que usam todos os tipos de estratégias para atrair mais investidores. Dois dos mais interessantes são os ETFs inversos, que se beneficiam quando um índice em particular tem um desempenho ruim, e os ETFs alavancados, que podem dobrar ou triplicar os retornos de um índice em particular usando alavancagem, como o nome indica. No entanto, esses dois produtos não são recomendados para um investidor de longo prazo ou para quem está começando.

Como investir em ETFs

Os ETFs são negociados principalmente através de plataformas de corretoras e instituições bancárias. Aqui, a busca por um intermediário com baixas taxas é de especial importância, pois, como vimos anteriormente, às vezes as taxas de compra e venda podem ser altas, portanto, é importante analisar qual é o corretor mais barato para comprar ETFs. Aqui oferecemos uma lista de alguns que comercializam ETFs:

• Interactive Brokers
• AvaTrade
• XTB*

XTB

• Comissões 0% em ações e ETFs.
• Regulação local em todos os países em que está presente
• Serviço de Atendimento ao Cliente com profissionais preparados em diferentes idiomas, disponível 24 horas por dia.

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A negociação na XTB International envolve risco de perda de capital. Avalie com cautela.

Interactive Brokers

• Baixas comissões de trading.
• Ampla gama de produtos.
• Juros de até 4,83% em contas em USD e 3,49% em euros.

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Investir em produtos financeiros implica um certo nível de risco.

Os ETFs são muito versáteis, então podem ser uma boa alternativa para:

• Investidores que não acreditam que é possível superar o mercado, sendo a melhor alternativa a indexação. A longo prazo, garantimos um desempenho semelhante aos índices, mas sempre inferior ao mesmo.
• Para traders com estratégias intradiárias ou de swing.
• Para aqueles que têm estratégias de rotação.
• Para aqueles que procuram coberturas.
• Para aqueles que desejam se alavancar sem os riscos e custos de instrumentos derivados.
• Para investidores top down ou macro que procuram exposição a determinados temas, setores ou países.

Como criar uma carteira de ETFs

Uma vez que temos claros os conceitos de quais são os ETFs e onde podem ser adquiridos, também é importante que sejamos conscientes do tipo de carteira de ETFs que queremos criar. Isso dependerá do nosso perfil de investidor e das nossas necessidades.

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*A oferta dos serviços da XTB International é intermediada pela Finvest DTVM Ltda., Instituição integrante do sistema brasileiro de distribuição de valores Mobiliários. A negociação de instrumentos financeiros oferecidos pela XTB International está associada a um risco significativo de perda de capital. Por favor, certifique-se de compreender o risco.